No sé como va tu Denon, pero en mi Onkyo, no hay que elegir nada, sencillamente el pc por hdmi envía todo el receptor...es cosa del software del pc, esa gráfica puede enviar los formatos de audio HD sin modificar, que es cuando verás en la pantallita dts hd, dolby true hd, etc... Si ésto no te lo hace, revisa la salida de sonido, es decir, con el denon conectado, ve a la barra de herramientas, y comprueba que aparece la salida hdmi como en uso, y que en los formatos compatibles aparecen los audios en HD...

Si ésto no aparece, busca actualizaciones de los drivers de la tarjeta gráfica... deberías poder sacar el audio de este modo sin problema...

Si no, pcm es exactamente la misma calidad...

Por si acaso, la conexión correcta, creo que debe ser... del pc al Denon con un hdmi, y luego del denon a la tele por otro hdmi