Tu lo has dicho, verticalmente se estira la imagen... es decir, pierde definición al llenar más pixeles con la misma infomación. Es un escalado.
Yo ni me lo planteo. Deformas la imagen, pierdes definición y.... pierdes el encanto de la imagen panorámica. De hecho, a mi casi me gustan más las pelis en panorámico que a pantalla completa.
Saludos