Hola
Voy a intentar responderte a lo que realmente preguntas, que algunas veces nos liamos con nuestras cosas..
Que tal funciona para ver pelis en DVD conectadas a un proyector ?
Muy bien. Sobre todo si la tarjeta gráfica, algo habitual hoy incluso en gama baja, tiene salida digital y 720p nativo. (si tu proye es 720p, si no lo que convenga). Evidentemente también hace falta tarjeta audio con salida óptico o digital.

que software utilizais
Como reproductor, Windows media player. A veces WinDVD.
Para HD y ciertos formatos, Vlc. (!!!!!)
Lo importante aquí es la relación 1:1 Osea, que la tarjeta te de una salida equivalente a la resolución de tu proyector, para evitar reprocesados de video. Mi tarjeta, una Ati gama media, permite sin problemas todas las resoluciones tanto cinematográficas, como informáticas, sin necesidad de software adiccional.

Qué mas decirte, que no te hayamos dicho: Internet, videojuegos, ver la tv en el proyector...

En fin saludos y suerte