Los DVD no te leeran ese archivo original a 720, salvo esos Kiss. Aunque puedan escalar, esta es una función diferente (incluso hecha por un chip diferente en muchos casos) de la lectura y procesado de la imagen, y este es limitante la capacidad de procesado.

Un nuevo lector de DVD con un dac de video más potente (12 bit/108 Mhz frente a los 10 bit/54 Mhz), capacidad de desentralazado y escalado, probablemente, te de mejor calidad de video que el actual. Respecto a la función de escalado, puedes comprobarlo con su salida por componentes a 576p para si escala mejor el proyector que el DVD mediante su salida por HDMI. Añadidamente ese lector acepta formatos de imagen que el tuyo no da (pero no los formatos HD comprimidos).

Otro planteamiento es valorar la compra de un lector HD, esperando a las próximas navidades para que esten más a tiro.

Saludos