Tu mismo dices que no estas contento, asi que yo lo cambiaria / devolveria lo antes posible.
Para cine en casa, el S-video es a evitar si posible. Lo mejor es HDMI y luego componentes. No se la calidad en tu caso, pero cuando yo he conectado algo por s-video, habia un descenso notable de la calidad (menos nitidez, colores poco reales, y una sensacion de poco contraste). Aun asi, la imagen era decente en mi caso (pero peor de lo que puede ofrecer el proyector)
Si puedes, prueba por componentes antes de devolverlo, a ver si mejora la imagen.
Y como tu dices, por las caracteristicas es un proyector para presentaciones. 1000:1 de contraste es muy poco. Estoy seguro de que puedes encontrar proyectores home cinema que te daran mucha mas calidad (aunque sea teniendo una pantalla mas pequeña, creo que te compensara).
Otro tema es la pared. Es probable que la pared haga que se pierda nitidez. Nunca he comparado la imagen obtenida en una pared vs pantalla, pero estoy seguro de que habra diferencia.
Lo dicho... si no estas contento, cambialo.
Suerte y no desesperes. Te aseguro que tener un buen proyector vale la pena, y mas si te gusta el cine.