El invento de encadenar el AVR y un integrado siempre me ha parecido algo marciano y poco útil.

En cuanto a la conexión del CD. Si usas la salida digital, la conversión DA la hará el DAC del AVR. Si usas la conexión analógica, esta conversión se hace en el CD. Si luego el AVR la vuelve a digitalizar para procesarla y luego volverla a convertir en analógico, ya no lo se. Desconozco los detalles de implementación de cada AVR.