Hola, que yo recuerde, en la configuración de la wii hay una opcion para selecionar tipo de tv con tres opciones, para cable por componentes elige la última (creo que es 480p).
Con respecto al cable, el de componentes lleva 5 conectores, si estás usando el que trae la wii (3 conectores), ese es el problema de la perdida de colores.