La ventaja es más bien de "infraestructura" ...

Imagina que tienes la TV en una punta del salón y que, por lo que sea, no puedes poner ningún aparato más al lado suyo (falta de sitio, por ejemplo.)

Pero resulta que en el otro lado de la habitación sí tienes espacio para meter el receptor satélite, el video, el dvd, la consola, etc ...

Para ver cada cosa en la TV, lo normal sería llevar su cable correspondiente hasta la TV. O sea, un cable por aparato.

Con el receptor, podrías conectar tantos aparatos como entradas tenga, y llevar esa señal a la TV con un único cable.

Como te han dicho antes, lo mismo que haces con el sonido, harías con el video ... es decir, commutarías entre las distintas entradas dependiendo de que aparato quisieras ver en ese momento.

Saludos.