La verdad, no me aclaro con todo lo que pones.
Primero, me supongo que tu Denon 4300H no es compatible con eARC con lo que en la TV LG C9 no selecciones eARC.
Ahora, el HDMI 2 es el ARC/eARC. No le tienes que poner PCM porque así no pasa el sonido al AVR y el eARC lo dejas desactivado. Después sigue las instrucciones del Denon para configurar lo del HDMI ARC-CEC y, claro, poner el cable al HDMI del Denon que sea ARC (se supone que el HDMI1). Lo digo porque yo que tengo un Yamaha hay que hacer las cosas en un orden.