Bueno lo del 16:9, en algunos casos no es así, prueba a ver si es lo correcto (debería)
Si usas 720p debes poenr componentes o hdmi forzosamente, si usas compuesto en realidad la señal es 576i.
Lógicamente al poner 1080 el menú del multimedia disminuye, está configurado para PAL 576. Así que cuando ponemos 720 o 1080 su tamaño disminuye proporcionalmente. Estas viendo en realidad la diferencia de tamaño del frame de cada formato.
Yo pongo 720p o 1080i en función del contenido, así que comienzas a hacerlo te vas acostumbrando a según la calidad usar uno u otro.
Los 720p aportan la excelente calidad del progresivo, no obstante el 1080i favorece en muchos casos una cierta fluidez y suavización del ruido de compresión, para por ejemplo para un DVDrip a 4.7 (reduciendo el original de sus 6/7 GB. Algo habitual en las copias de seguridad de nuestros DVDs
En resumen...usa el que más te guste según con que.
Yo con los DVDrip 4.7 1080i y con los DVD originales 720p (salvo que sea entrelazado el original, que usaria 1080i o 576 i en función de la mayor o menor definición del original)